Деятельность инвестиционных компаний

Основные моменты, связанные с особенностями деятельности инвестиционных компаний (Empresas de servicios de inversión) на территории Испании.

Инвестиционная компания — это организация, осуществляющая коллективные инвестиции. Главными функциями такой компании  являются диверсификация инвестиций и управление инвестиционным портфелем, в который входят ценные бумаги и другие виды фондовых инструментов. Их основная деятельность заключается в перераспределении капитала в перспективные отрасли и предприятия, а также в получении прибыли от сделок купли-продажи финансовых инструментов.

Говоря об инвестиционных компаниях в Испании, в первую очередь мы хотим обратить внимание на некоторые нюансы и особенности, которые обязательно следует знать будущим инвесторам:

Только авторизированные (аккредитованные) компании могут управлять и инвестировать фонды третьих лиц. Аккредитация осуществляется следующими организациями:

  • Банки — Банк Испании (Banco de España).
  • Страховая деятельность, пенсионные фонды — Генеральное управление страхования (Direccion General de Seguros).
  • Ценные бумаги и инвестиционные фонды — Национальная комиссия рынка ценных бумаг (Comision Nacional del Mercado de Valores (CNMV)).

Ниже мы рассмотрим подробнее особенности деятельности самых популярных сегодня инвестиционных компаний, а именно компаний, которые работают с ценными бумагами и инвестиционными фондами (Empresas de servicios de inversión/ESI).

Такие компании могут оказывать следующие услуги:

  • Купля-продажа облигаций, акций и прочих финансовых инструментов для клиентов.
  • Управление активами клиентов.
  • Посредничество в купле-продаже ценных бумаг и пр.
  • Хранение и администрирование ценных бумаг и прочих финансовых продуктов своих клиентов.
  • Выдача кредитов и займов инвесторам.
  • Консультирование.

Существует три основных типа ESI:

  • SV (sociedades de valores) – компании по ценным бумагам.
  • AV (agencias de valores) – агентства по ценным бумагам.
  • SGC (sociedades gestoras de carteras) – управляющие компании.

Компании, относящиеся к первому типу (SV), могут предоставлять весь спектр услуг, связанных с инвестированием, причем они могут оперировать как фондами своих клиентов, так и своими собственными. Агентства (AV) не могут действовать самостоятельно, они имеют право только осуществлять куплю-продажу ценных бумаг в интересах своих клиентов. А также не могут выдавать кредиты или займы своим инвесторам. Компании третьего типа (SGC) могут только управлять активами своих инвесторов в четком соответствии с распоряжениями последних и консультировать. Компании двух первых типов также имеют право оказывать эти услуги.

Естественно, вышеперечисленные услуги могут оказывать не только ESI, но и банки, кассы и другие кредитные институты, аккредитованные должным образом.

Также важно понимать, что не все инвестиционные компании имеют прямой доступ на рынок ценных бумаг: для этого необходима дополнительная аккредитация и статус «участника рынка». Однако покупку ценных бумаг можно осуществлять не только через «участников рынка», так как прочие инвестиционные компании имеют право выступать посредниками между «участниками рынка» и инвесторами.

Списки ESI, являющиеся «участниками рынка» («miembros de los mercados»), можно посмотреть здесь: www.bolsamadrid.es, www.borsabcn.es, www.aiaf.es.

Как мы уже писали ранее, любая ESI должна быть должным образом аккредитована Национальной комиссией рынка ценных бумаг (Comision Nacional del Mercado de Valores (CNMV)). Для этого компания должна выполнять ряд требований, основными их которых являются следующие:

  1. Минимальный уставный фонд (в евро):

SV (sociedades de valores) – 2.000.000,

AV (agencias de valores) – между 300.000 и 500.000,

SGC (sociedades gestoras de carteras) – 100.000,

Агенты/представители вышеупомянутых – 25.000.

  1. Правильная организация компании, особенно в области информационных технологий, безопасности и конфиденциальности.
  2. Безупречная репутация членов правления, директоров и акционеров, владеющих более 5% акций, а также опыт в области ценных бумаг.
  3. Соблюдение норм CNMV.
  4. Использование типовых утвержденных контрактов и тарифов на услуги.
  5. Наличие гарантии инвестиционного фонда (FOGAIN) — это позволяет инвесторам в случае банкротства компании компенсировать свои потери полностью или частично.

Если вы хотите получить более полную информацию относительно возможностей выгодного и проверенного инвестирования средств в Испании – записывайтесь на индивидуальную консультацию, и  мы с удовольствием вам поможем!

 Предоставленная информация составлена  по материалам Испанской  Национальной комиссии по фондовым рынкам и ценным бумагам CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores ).